2017年证券从业资格考试证券基础知识模拟考点

通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，基金管理人管理和运用资金从事股票债券等金融工具投资，为基金份额持有人的利益，以资产组合的方式进行证券投资的基金。为了帮助考生们更顺利地通过考试，下面是YJBYS小编为大家搜索整理的证券从业资格考试证券基础知识模拟考点，欢迎参考学习，希望对大家有所帮助!

　　第一节 证券投资基金概述

　　一、证券投资基金

(一)证券投资基金产生和发展

定义：通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，基金管理人管理和运用资金从事股票债券等金融工具投资(使用方向)，为基金份额持有人的利益，以资产组合的方式进行证券投资的基金

称谓上的差异：美国 “ 共同基金 ” 、英国和香港 “ 单位信托基金 ” 、日本和台湾称 “ 证券投资信托基金 ”

英国政府 1868年发行受托凭证

我国最近几年证券投资基金发展速度很快，第一只开放式证券投资基金——华安创新，2005年末中外合资的基金管理公司

(二)证券投资基金的特点

1、集合投资：吸收社会资金;获得规模效应

2、分散风险：由于基金资金雄厚，可进行多元化投资组合而分散风险。一方面借助资金庞大和投资者众多，使每个投资者面临的风险变小;另一方面是利用不同投资对象的互补性降低风险

3、专业理财：利用社会分工，减少决策失误

(三)证券投资基金的作用

1、为中小投资者拓宽投资渠道

2、有利于证券市场的稳定

3、有利于证券市场的国际化

(四)证券投资基金与股票、债券的区别

1、反应经济关系不同

2、所筹集资金的投向不同

3、风险水平不同

　　二、证券投资基金的分类

(一)按照组织形式：契约型基金和公司型基金

(二)按基金价格决定方式(是否可自由赎回)：封闭式基金和开放式基金

(三)按照投资标的不同：国债基金、股票基金和其他投资基金

(四)根据投资目标的差异：成长型基金、收入型基金和平衡型基金

　　第二节 证券投资基金

　　(一)

1、公司型基金定义和特点

定义：以股份公司的形态出现，通过发行股份筹集资金，通过认购股份成为公司的股东，依照持有的股份享有投资收益

特点一，设立程序类似于一般股份公司，不同的是其管理委托专业的财务顾问和管理公司来经营与管理

特点二，组织结构与一般股份公司类似

2、契约型基金定义

定义：投资者、管理人、托管人作为基金当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的基金。又称单位信托基金

3、契约型基金与公司型基金的区别

(1)组织体系：没有章程和董事会，通过契约约束;有完善的组织结构，有董事会和持有人大会，监督基金公司

(2)管理人：由当事人之一参与;委托专业的财务顾问或管理公司管理

　　(二)

1、封闭式基金和开放式基金定义

封闭式基金：基金的发起人在设立基金时限制了基金单位的定额，筹集到这个总额后即进行封闭，宣告基金成立，在一定期限内不再接受新的投资

开放式基金：发起人在设立基金时的基金总数不固定，投资者可根据需要减少(要求按现期净资产值扣除手续费后赎回股份)或增加股份。开放式基金要求保留一定比例的现金，满足投资者变现的要求

2、封闭式和开放式的区别

1、期限：通常在 5 年以上( 10 年 -15 年)，在一定条件下可适当延长期限;投资者可随时赎回或购买

2、发行规模限制：招募说明书中明确了基金规模，在封闭期内不经过法定程序认可，不得增加发行

3、交易方式：交易所交易，不能赎回;发行结束后一定时期(一般为 3 个月)可自由赎回和增加

4、交易价格的计算标准：前者受市场供求关系的'影响;后者与基金的净资产值相关(手续费)

5、基金份额资产净值公布时间：一周或更长;每个交易日

6、交易费用：手续费;申购赎回费

7、投资策略

　　(三)

国债基金、股票基金、货币市场基金、指数基金定义

国债基金是以国债为主要投资对象的基金，收益受市场利率的影响大(反向运动)

股票基金以股票为投资对象的基金，追求资本利得和长期资本增值。股票基金的优点：可选择多种风险型股票，克服区域性投资限制，变现性强;流动性强 由于股票基金对证券市场的影响大，各国对股票基金的监管很严格

货币市场基金：以银行短期存款、国库券、公司债券、银行承兑票据以及商业票据等金融工具为投资对象的基金，收益与市场利率变动一致

我国的货币市场基金的五准四不准见书中P85

指数基金：以某一股价指数为投资对象的基金。基金收益随指数的波动而波动，指数升，收益增，反之亦然。四点优势：P85

　　(四)

成长型、收入型和平衡型基金

成长型：追求基金资产的长期增值;投资对象为信誉度高、有长期成长前景或长期盈余的公司

收入型：追求当期收入最大化，投资对象为收入相对稳定，风险小，成长潜力小的资产。可以分为固定收入型和权益收入型

平衡型：既要成长，又要收入，即既要保持盈利性，又要保持安全性

　　(五)交易所交易的开放式基金

交易所交易的开放式基金定义：是传统封闭式基金的交易便利性与开放式基金可赎回性相结合的一种新型基金

1、ETF 是英文 Exchange Traded Funds 的简称，上证命名“交易型开放式指数基金”

特点：可以像封闭式基金在二级市场买卖;可以像封闭式基金申购和赎回(是股票而不是现金)

(1)产生

1991 年多伦多证券交易所推出的指数参与份额(TIPs)是严格意义上出现的交易所基金，终止于2000年

现存最早的是美国证券交易所(AMEX)于1993年推出的标准普尔存托凭证(SPDRs)

2004 年 12月 30日华夏推出上证50交易交易型开放式指数证券投资基金(简称50ETF)，2005 年 2月 23日 在上交所交易，2006年2月21日，易方达深证100ETF，是深交所推出的第一只ETF

(2)ETF的运行

①参与主体：发起人、受托人、投资者② 基础指数选择及模拟 指数型ETF能否发行成功与基础指数(大量的市场参与者广泛使用的指数)有关③构造单位的分割ETF的发行量取决于每构造单位净值的高低④构造单位的申购于赎回：ETF分两个市场，投资者可以在一级市场进行ETF的申购于赎回，也可以在二级市场可以交易

2、上市开放式基金(LOF) 是英文 Listed Open - ended Funds 简称

特点：可以同时在场外市场进行基金份额申购、赎回、在交易所进行基金份额交易并通过份额转托管机制将场外与场内市场有机联系在一起

2004 年 10月 14 日 南方基金管理公司募集设立“南方积极配置证券投资基金”，2005 年 12 月 20 日 在深交所交易 到2005年底，15只LOF在深交所交易。ETF 与 LOF相比，LOF 不一定采用指数基金模式，申购赎回均以现金进行，世界首创。

　　第三节 基金的费用与资产估值

　　一、证券投资基金的费用

(一)管理费：从基金资产中提取，支付给为基金提供专业化服务的管理人的费用，即管理人管理和操作基金收取的费用。

(二)托管费：托管人为保管和处理基金资产而想基金收取的费用。

(三)其他费用：买卖有价证券的手续费、支付给会计师和律师的费用、会议费、报告信息费以及广告费、宣传品支出、公开说明书和定期报告的印刷制作费、销售人员的佣金、股票经纪人及财务顾问的佣金等营销费

　　二、证券投资基金资产估值

(一)基金资产净值

定义：指证券投资基金所拥有的各类证券的价值、银行存款本息、基金应收的申购基金款以及其他投资所形成的价值总和。单位基金实际代表的价值，是基金单位价格的内在价值，是衡量基金经营好坏的主要指标，也是计算交易价格的依据

基金单位价格应该与净资产一致，尤其是开放式基金，但封闭式基金要受到供求关系等多种因素的影响

基金资产净值 = 基金资产总额 - 负债总额

(二)基金资产的估值

1、估值的目的。估值就是对某个时点上基金单位实际代表的价值进行估算，使其准确反映基金的实际价值，并以净资产进行公布

2、估值对象。基金依法拥有的各类资产。

3、估值日的确定。基金管理人应于每个交易日当天对基金资产进行估值

4、估值暂停

估值暂停的情况：一是交易所法定假日或停业;二是开放式基金出现巨额赎回;三是出现无法抗

拒的原因，致使管理人无法准确评估

5、估值原则。

(1)任何上市流通的有价证券，以估值日证券交易所挂牌的市价(平均价或收盘价)估值，估值日无交易的，以最近交易日的市价估值

(2)未上市的股票应区分两种情况处理：对于配股和增发新股，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市价估值;对于首次公开发行的股票，按成本股价。

(3)配股权证，从配股除权日起到配股确认日止，按市价高于配股价的差额估值;如果市价低于配股价，则估值为零。

(4)如果确凿证据表明按上述方法，对基金资产进行估值不能客观反映其公允的价值，基金管理人可根据具体情况并与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估价。

(5)如有新增事项，按国家最新规定估值。

　　第四节 基金的收益、风险、信息披露与投资

　　一、证券投资基金的收益

来源：利息、股息红利、资本利得和资本增值

(一)证券投资基金的收益构成：

1、基金投资所得红利、股息、债券利息;

2、买卖证券差价

3、存款利息

4、法律法规及基金契约所规定的其他收入

(二)证券投资基金的收益分配

基金分配的两种方式：一是现金;二是基金份额

基金分配的原则：

1、分配比例不得低于基金净收益的 90% ;

2、采取现金方式，每年至少分配 1 次;

3、当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配;

4、投资亏损，或者虽有收益但基金份额净值低于面值，则不进行收益分配;

5、收益分配后基金份额净值不能低于面值

6、每份基金份额享有同等分配权。

　　二、证券投资基金投资风险

1、市场风险

2、管理风险

3、技术风险

4、巨额赎回风险

5、其他风险

　　三、证券投资基金信息披露的内容

1、基金招募说明书、基金合同、基金托管协议;

2、基金募集情况;

3、基金份额上市交易公告书;

4、基金资产净值、基金份额净值;

5、基金份额申购、赎回价格;

6、资产组合季度报告、财务会计报告及中期和年度基金报告;

7、临时报告;

8、持有人大会决议;

9、基金管理人、基金托管部门的重大人事变动;

10、涉及诉讼。

11、其他信息