理财规划师考点：股票基础知识

导语：股票是一种有价证券，每一股同类型股票所代表的公司所有权是相等的。在理财规划中，股票也是重要的环节之一哦，大家跟着本站小编一起来看看吧。

　　1、股票

股票是有价证券的一种主要形式，是指股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。从这个定义中可以看出，股票有三个基本要素：发行主体、股份、持有人。股票作为一种所有权凭证，具有一定的格式。我国《公司法》规定，股票采用纸面形式或国务院证券管理部门规定的其它形式。

　　证券交易所与证券公司的区别：

　　证券交易所和证券公司是两个不同的概念，不可混淆。

证券交易所是有组织的有价证券交易市场，属于非盈利的事业法人，接受国家证券主管机关证券委员会及证监会的领导、管理和监督。证券交易所的业务主要是提供证券集中交易的场所和设施。在主管机关批准的范围内管理证券商和上市公司，提供证券市场的信息服务等。证券交易所本身并不参与证券交易，不能决定证券价格。证券交易所主要有两 种组织形式：公司制和会员制。我国深圳、上海证券交易所采用会员制组织形式。由于证券交易是由会员组成，它只给会员提供交易场所，因此普通自然人和法人不能直接到证券交易所进行买卖交易，所有证券交易都必须通过证券商来进行，而证券公司便是这样的证券商。成为交易所会员的证券公司可以进入交易市场参与交易。从证券商的功能分，证券商可分为证券经纪商、证券自营商和证券承销商。证券经纪商是代理客户买卖有价证券的证券机构，是中介者，以赚取佣金为目的，它是每一个证券投资人都必须打资产的证券机构。证券自营商是自行买卖证券的证券机构，它以自己的名义、帐户在交易市场买卖证券。证券承销商是以包销或代销的方式发售证券的机构。在我国证券商可以兼营三种业务。

对于投资者来说，只和证券公司有直接联系，如果需要买卖股票，可到证券公司办理委托，证券商的业务员在受理委托后，便会立即通知在证券交易所内的驻场交易员，驻场交易员接到委托通知，按一定方式在场内依照委托要求进行公开申报，完成交易。

目前，我国在上海和深圳设立了证交所，各地证券公司则分别是两个证券交易所的会员。

　　2.股票价格指数是如何编制的

股价指数是描述证券市场上股票价格总水平的行情表，是蘅量股票市场变动的测量器，是一种用来反映不同时期股价变动情况的相对指数，即将某一时期(报告期)的股价平均数化为另一时期(基期通常为100)股价平均数为基准的百分数。

　　计算公式为：

股价指数=报告期的股价平均数*基期数/基期的股价平均数。

　　3.我国常用的几种股价指数

a. 上证指数：采样股票为在上海证券交易所上市的全部A股和B股，以1990年12月19日为基期，基期数为100，采用以股票发行量为权数的加权平均法进行编制和发布(1991年7月15日开始公布)，并分为A股股价指数和B股股价指数。

B. 上海证券交易所分类股价指数，是从1993年5月3日开始发布的，该日上证分类股价指数分别为：工业类1358.78，综合类1360.30，商业类1368.86，地产类1373.06，公用事业类1360.30.

c. 上证30指数：从上海证券交易所上市的A股中选取有代表性的30只股票进行编制，从1996年7月1日起计算，基数为1000点。

D. 综合指数：采样股票为在深圳证券交易所上市的全部A股和B股，以1991年4月3日为基期，基期数为100，采用以股票发行量为权数的加权平均法进行编制和发布(1991年4月4开始公布)，并分为A股股价指数和B股股价指数。

E. 深圳成份指数是选取深圳证券交易所上市的有代表性的40只股票进行编制从1995年5月1日起计算，基数为1000点。

　　4.股票的`面值，净值，市值

股票上所标明的金额即股票的面值，通常股票面值以每股为单位，每一单位股份所代表的资本额就是股票的票面金额。股票的净值即每股净资产，以该公司资产总额减去负债总额再除以公司股份总数而得。股票的市值是指股票在市场上交易时股票的价格，它随预期利息和银行利率的变动而变动，因此股票的面值与市值不一样。当股票在市场上交易时，股票的价格和原来的面值分离，不再发生直接关系了，而是和任何商品一样，其价格由市场的供需规律所决定，也就是由买进股票的人所愿意付出的价格和卖出股票的人所愿意接受的价格来决定的。

　　5.我国股票的种类

按权利和义务分：

普通股：出现于1987年一些衽股份制试点的企业，普通股可以不经公司和其他股东的同意视情况随时转让于他人。

优先股：是指在利润分红和剩余财产分配方面具有优先权的股票。这种股票的股息一般以约定的方式确定下来，不过，优先股的股东一般不具有参与企业经营管理的权利，且这类股票只占很小一部分。

按持股主体可分：

国家股：这是归国家所有的那部分资产在企业进行股份制改造时折股而形成的股份，它代表国家在一个股份公司中所有资产价值。在衽股份制改造的大型企业中，这部分股份占相当大的比重，而一些新成立的股份制企业甚至没有国家股。　　国家股在目前的情况下，沿不允许流通。

法人股：它是指除发行公司之外的企、事业法人单位或团体所认购的股份。　　个人股：指公司内部职工持有或社会公众认购的股份。

按境内外购买者的身份来划分，主要可分为：

A股：凡是我国国内投资者，无论是法人还是自然人，都可以购买A股。

B股：这是相对于A股而言，它以人民标明面值，仅供境外投资者，如外国法人和自然人、港澳台地区的法人和自然人或由中国人民银行批准的其它对象，以外币进行认购和交易的股票，这种股票也称人民特种股票。为了保障境外股东的利益，B股的股息红利及交易收入，在依法纳税后，可到外汇调刘中心换成外币，并可自由汇往境外。

　　6.投资基金

投资基金也叫共同基金，是一种证券投资的信托行为。是指分散的投资者通过购买受益凭证方式将资金交专业性投资机构进行管理，投资机构将奖金分散投资于各种有价证券和其他金融商品，所取得的收益按投资者出资份额进行分配。投资基金具有分散风险、专家管理、帮助工薪阶层间接投资证券、节省大量的人力等特点。正是由于投资基金具有上述优点，使投资基金在世界各发达国家普遍推广和运用。投资基金根据其组织形式不同可分为公司型和契约型，前者按公司法和有关规定注册设立基金，后者按信托成立基金。我国目前的公司型基金很少，大部分均为契约型基金。投资基金按是否赎回的不同可分为封闭型和开放型，封闭型基金一旦设立，投资者在基金存续期内不能向基金组织赎回，但可上市交易，我国目前大多是这类基金;而开放型基金，投资者可按其净资产值向基金组织随时赎回或追加投资，但不可上市交易。

　　7.可转换债券

企业可转换债券是指发行债券的股份有限公司许诺，在一定条件下，债券的持有者可以将其转换成公司的股票。

可转换债券一般是在企业初创阶段，需要大量中长期发展资金而获得较少，但预计今后效益看好的情况下发行的。发行这一债券的目的是让公众在一段时间内只得到较低的利息，但债券一旦转换成了股票，那么，就能得到较为丰厚的收益。在此利益驱动下，投资者就会踊跃买债券，这样，企业就能以较少的代价获得所需要的资金。

企业可转换债券是一种潜在的股票，在发行时要明确转换的时间、转换的比例、转换时是按面值还是按市价等事项，以防转换时发生纠纷。

当然，购买这种企业可转换债券还是有一定风险的，如果企业发展情况不好，那么，换成股票后，其收益就很小。