2015年期货从业资格《期货投资分析》考前预测试题

21、投资者买入一个看涨期权，执行价格为25元，期权费为4元。同时，卖出一个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价格为40元，期权费为2.5元。如果到期日标的资产的价格升至50元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为(　　)元。

A.8.5

B.13.5

C.16.5

D.23.5

22、 运用非平稳的数据直接进行简单的回归会导致(　　)问题。

A.自相关

B.异方差

C.多重共线性

D.伪回归

23、 下列说法不成立的是(　　)。

A.当需求大于供给时，社会库存不断降低

B.社会库存不断降低，市场价格将会上涨

C.在需求减弱，库存增加的过程中可以选择买入套期保值

D.在需求走强，库存减少的过程中尽量不进行卖出套期保值

24、关于基本面分析的逻辑，下列说法成立的是(　　)。

A.如果期货价格与未来的供求关系是相适应的，则存在买卖机会

B.当期货价格被高估时可以买进期货

C.基本面分析隐含的前提是当前的期货定价是合理的

D.在套利机制作用下，期货价格与现货价格之间动态地维持着一种相对均衡的平价关系

25、由于市场价格对下期供给量变动有巨大影响，导致实际价格和实际产量上下波动的幅度会越来越大，远离均衡点，使均衡无法恢复，这种情形称为(　　)。

A.收敛型蛛网

B.发散型蛛网

C.封闭型蛛网

D.以上都不是

26、5月，沪铜期货10月合约价格高于8月合约。铜生产商采取了“开仓卖出2000吨8月期铜，同时开仓买入1000吨10月期铜”的交易策略。这是该生产商基于(　　)做出的决策。

A.计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大

B.计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小

C.计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小

D.计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大

27、 (　　)在期货价格分析实践运用中是最为广泛的，也算最基础的'分析方法。

A.德尔菲法

B.时间序列分析法

C.回归分析方法

D.组合模型分析法

28、 理论上，认股权证可以看作该股票的看涨期权，但它与一般看涨期权有些许不同，在于应用Black-Scholes公式对其定价时，需考虑(　　)。

A.认股权证发行后股票价格的变动

B.认股权证行权后的股权稀释效应

C.认股权证发行前流通股数量

D.公司所发行认股权证的规模

29、当前股票价格为40元，3个月后股价可能上涨或下跌l0%，无风险年利率为8%(按单利计)。则期限为3个月、执行价格为42元的该股票欧式看涨期权的价格约为(　　)元。

A.1.18

B.1.67

C.1.81

D.1.19

30、 一般来说，当市场处于熊市过程，且发现隐含价格波动率时，应该首选(　　)策略。

A.买进看涨期权

B.卖出看涨期权

C.买进看跌期权

D.卖出看跌期权