期货投资分析考试知识点速记
期货投资是相对于现货交易的一种交易方式,它是在现货交易的基础上发展起来的,通过在期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易方式。接下来小编为大家编辑整理了期货投资分析考试知识点速记,想了解更多相关内容请关注应届毕业生考试网!
交易策略分析:
【套期保值】#风险#:
管理运营风险(资金管理风险、决策风险和价格预测风险)、交割风险(交割标准、交货时间、成本控制、库容问题、替代品种升贴水、增值税)、操作风险(员工风险、流程风险、系统风险、外部风险)、基差风险、合约流动性风险
#作用#:
锁定原材料的成本或产品的销售利润、锁定加工利润、库存管理、掌握定价权
#方式#:
循环套保(换月移仓)、套利套保、预期套保、策略套保、期权套保
#方案包括#:
明确套期保值的需求、制定套期保值策略、选定目标价位 先从宏观角度确定套保策略,其次从产业角度判断套保时机,最后从基差角度选择入场点和出场点
【投机交易】
方式:单边、单品种、价差交易、波动率交易、指数化交易 价差交易(价差套利):跨期套利、跨商品套利和跨市套利
#机构投资者#的交易策略有:商品指数基金、期货投资基金、对冲基金(事件驱动策略、方向性策略、相对价值套利策略);
#基本面交易#策略:宏观型交易策略、行业型交易策略、事件型交易策略、价差结构性交易策略
#技术性交易#策略:跟随趋势型交易、反趋势型策略
【程序化交易】可以分为策略型交易和数量型交易两大类别。
#设计步骤#:策略提出、对象筛选、策略公式化、统计检验、优化、外推检验、实战检验、检测与维护
#设计原则#:真理性、稳定性、简单性
#交易决策类型#:策略性交易、数量型交易。
【套利交易】优点:波动率相对较低、价差预测较易、低风险、收益稳定。
#影响因素#:季节因素、持仓费用、进出口费用、价差关系、库存关系、利润关系、相关性关系等。
#正向期现套利#持有成本:交易及交割费、运输费、检验费、入库费、仓租费、增值税、资金利息、仓单升贴水。
#跨市套利#风险:比价稳定性、市场风险、信用风险、时间敞口风险、政策性风险。
#事件冲击型套利#可细分为挤仓、库存变化、进出口问题。
如果是多头挤仓,可以进行买近期卖远期的正向套利,如果是空头挤仓,可以进行卖近期买远期的反向套利。
#跨商品套利#特征:机会比较大、风险较大
【商品指数基金】收益主要来源于以下三个方面:价格上涨、展期收益( Rolling Retum)和抵押收益(Collateral Yield)或者利息收益。在一个现货升水市场,由于远期价格低于近期,展期
收益为正;在现货贴水市场上,远期价格高于近期,展期收益为负。
期货交易所
1.有下列情形之一的不得担任期货交易所的负责人财务会计人员:违法违纪撤销职务资格的`未超五年的。
2.交易所履行的责任:
提供交易场所。安排合约上市。组织监督结算 交割 交易。保证合约的履行。对会员监督管理。
3.建立风险管理制度:
保证金制度。大户持仓和持仓限额报告制度。风险准备金制度。涨停板制度。当日无负债制度。
4.出现异常情况采取的情况可以是:
提高保证金。调整涨停板的幅度。限制会员最大持仓量。暂时停止交易。采取其他紧急措施。
5.期货交易所办理下面事情,需要经国务院期货监督管理机构批准:制定或者修改章程,交易规则。上市,中止,取消或者恢复交易品种。上市修改或者中止合约。变更 解散分立 合并交易所
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