2017高级会计师考试案例分析巩固习题

案例分析题一

台湾家具业曾在1990年前享誉世界。但随着环境变化和大陆开放后台湾产业外移，截止目前，留在台湾的家具生产厂家不到30%，外销产值每年不到新台币15亿元;而内销市场由于IKEA、HOLA等外国企业抢占50%以上份额，导致许多企业面临困境。于是很多企业纷纷引入平衡计分卡，希望帮助企业走出困境。

2012年台湾某家具公司年初的客户量为2000个，年末的客户量为2100个，2012年新增客户量为300个;2012年该公司为新增客户王先生提供的服务成本为5000元，在该客户获得的净利润为400元。2012年平均每件家具的加工时间为40小时，检测时间为2小时，等待时间为3小时，移动时间为4小时。2012年年初的员工总数为820人，年末的员工总数为850人，员工流失人数为100人。

要求：

(1)回答平衡计分卡中“平衡”的含义;

(2)回答在顾客层面，需要设定哪些业绩指标;

(3)计算该家具公司2012年的客户保有率、客户获得率;

(4)计算该家具公司2012年针对新增客户王先生的利润率;

(5)计算2012年该家具公司的生产周期效率;

(6)计算2012年该家具公司的员工流失率;

(7)回答要有效使用平衡计分卡，将平衡计分卡的.四个层面与公司战略相整合，需要遵守的三个原则。

【正确答案】

(1)平衡计分卡中的“平衡”包括如下含义：

①财务业绩与非财务业绩的平衡;

②与客户有关的外部衡量以及与关键业务过程和学习成长有关的内部衡量的平衡;

③领先指标和滞后指标设计的平衡;

④结果衡量(过去努力的结果)与未来业绩衡量的平衡。

(2)在顾客层面，管理者需要首先确定细分市场和细分客户，然后设定相应的业绩指标来考核其业务单元开发并维持目标细分客户的能力。具体的业绩指标包括市场份额、客户保有和忠诚度、客户获得率、客户满意度、客户盈利性。

(3)客户保有率=(2100-300)/2000×100%=90%

客户获得率=300/2000×100%=15%

(4)该客户利润率=400/5000×100%=8%

(5)生产周期效率=40/(40+2+3+4)=0.82

(6)员工流失率=100/〔(820+850)/2〕×100%=11.98%

(7)①各个层面的指标间具有因果关系;②结果计量指标与业绩动因相关联;③与财务指标挂钩。

【答案解析】

【该题针对“业绩评价方法的改进”知识点进行考核】

案例分析题二

甲公司是一家大型汽车生产商。甲公司2013年销售收入总额为60亿元。公司营销等相关部门通过市场预测后认为，2014年度因受各项利好政策影响，汽车产品市场将有较大增长，且销售收入增长率有望达到20%，根据历史数据及基本经验，公司财务经理认为，收入增长将要求公司追加新的资本投入，并经综合测算后认定，公司所有资产、负债项目增长将与销售收入直接相关：其中资产项目占销售收入的百分比为56%,负债项目占销售收入的百分比为30%，同时，财务经理认为在保持现有盈利模式、资产周转水平等状态下，公司的预期销售净利润率(税后净利/销售收入)为10%，且董事会设定的公司2014年的现金股利支付率将维持2013年60%的支付水平。如果企业需要的资金通过以下两种方式筹集：

A方案为：发行普通股，预计每股发行价格为5元。

B方案为：按面值发行票面年利率为8%的公司债券(每年年末付息)。

假定该建设项目投产后，2014年度公司可实现息税前利润4000万元。公司适用的所得税税率为25%。

其中，公司目前发行在外的普通股8000万股(每股面值1元)，公司债券2000万元(按面值发行，票面年利率为8%，每年年末付息，三年后到期)，资本公积4000万元，其余均为留存收益。

要求：

1.根据公式法计算甲公司2014年所需追加外部融资额。

2.计算A方案的下列指标：

①增发普通股的股份数;

②2014年公司的全年债券利息。

3.计算B方案的下列指标：

①2014年公司的全年债券利息。

②计算A、B两方案的每股收益无差别点;

③为该公司做出筹资决策。

【正确答案】

1.公式法：

2014年度的销售增长额=60×20%=12(亿元)

外部融资需要量=(56%×12)-(30%×12)-[60×(1+20%)×10%×(1-60%)]=0.24(亿元)=2400(万元)

2.A方案：

①2014年增发普通股股份数=2400/5=480(万股)

②2014年全年债券利息=2000×8%=160(万元)

3.B方案：

①2014年全年债券利息=(2000+2400)×8%=352(万元)

②计算每股收益无差别点：

依题意，列出以下方程式(EBIT-160)×(1-25%)/(8000+480)=(EBIT-352)×(1-25%)/8000

解之得：每股收益无差别点=3552(万元)

③筹资决策：

∵预计的息税前利润4000万元>每股收益无差别点3552万元

∴应当发行公司债券筹集所需资金。

【答案解析】

【该题针对“融资规划与企业增长管理”知识点进行考核】