2017年高级会计师《会计实务》提分冲刺题
导读:学习的敌人是自己的满足,要认真学习一点东西,必须从不自满开始。对自己,“学而不厌”,对人家,“诲人不倦”,我们应取这种态度。下面是小编收集的2017年高级会计师《会计实务》提分冲刺题,就跟随本站小编一起去了解下吧,想了解更多相关信息请持续关注我们应届毕业生考试网!
案例分析题
某特种钢股份有限公司为A股上市公司,2010年为调整产品结构,公司拟分两阶段投资建设某特种钢生产线,以填补国内空白。该项目第一期计划投资额为20亿元,第二期计划投资额为18亿元,公司制定了发行分离交易可转换公司债券的融资计划。
经有关部门批准,公司于2010年2月1日按面值发行了2 000万张,每张面值100元的分离交易可转换公司债券,合计20亿元,债券期限为5年,票面年利率为1%(如果单独按面值发行一般公司债券,票面年利率需要设定为6%),按年计息。同时,每张债券的认购人获得公司派发的15份认股权证,权证总量为30 000万份,该认股权证为欧式认股权证;行权比例为2:1(即2份认股权证可认购1股A股股票),行权价格为12元/股。认股权证存续期为24个月(即2010年2月1日至2012年2月1日),行权期为认股权证存续期最后五个交易日(行权期间权证停止交易)。假定债券和认股权证发行当日即上市。
公司2010年末A股总数为20亿股(当年未增资扩股),当年实现净利润9亿元。假定公司2011年上半年实现基本每股收益0.30元,上半年公司股价一直维持在每股10元左右。预计认股权证行权期截止前夕,每股认股权证价格将为1.5元。
要求:
1.计算公司发行分离交易可转换公司债券相对于一般公司债券于2010年节约的利息支出。
2.计算公司2010年的.基本每股收益。
3.计算公司为实现第二次融资,其股价至少应当达到的水平;假定公司市盈率维持在20倍,计算其2011年基本每股收益至少应当达到的水平。
4.简述公司发行分离交易可转换公司债券的主要目标及其风险。
5.简述公司为了实现第二次融资目标,应当采取何种财务策略。
1.发行分离交易的可转换公司债券后,2010年可节约的利息支出为:
20×(6%-1%)×11/12=0.92(亿元)?
或:20×6%×11÷12=1.1(亿元) ?
20×1%×11÷12=0.18(亿元) ?
1.1-0.18=0.92(亿元) ?
或:20×(6%-1%)=1(亿元) ?
1×11÷12=0.92(亿元)
2.2010年公司基本每股收益为:9/20=0.45(元/股)
3.为实现第二次融资,必须促使权证持有人行权,为此股价应当达到的水平:
12+1.5×2=15元
2011年基本每股收益应达到的水平:15/20=0.75元
4.主要目标是分两阶段融通项目第一期、第二期所需资金,特别是努力促使认股权证持有人行权,以实现发行分离交易可转换公司债券的第二次融资。?
或:主要目标是一次发行,两次融资。
或:主要目标是通过发行分离交易的可转换公司债券筹集所需资金。
主要风险是第二次融资时,股价低于行权价格,投资者放弃行权[或:第二次融资失败]。
5.具体财务策略是:
(1)最大限度发挥生产项目的效益,改善经营业绩[或:提高盈利能力]。
(2)改善与投资者的关系及社会公众形象,提升公司股价的市场表现。
-
高级会计师复习方法和备考技巧总结
正在备考高级会计师考试的您,制定好复习计划了么?良好的复习计划能使您的学习事半功倍,因此,找到适合自己的学习方法,并制定出合理的复习计划,将是您成功通过高级会计师考试的关键。一、如何安排复习计划所谓计划,即要把整个复习过程分为几个阶段,每个阶段有所专攻。对...
-
高级会计师考试答题诀窍与对策
导语:备考2017年高会考试大战日益临近,考生都在进行着积极的备战。可是有些考生在答题时,总是状况百出,导致考试成绩不如人意。以下是小编为大家精心整理的高级会计师考试答题诀窍与对策,欢迎大家参考!第一,对所有的题目都争取答上,不要在一道题上花费过多的时间;一定要...
-
高级会计师考试报名条件详解
2018年高级会计师具体报名条件暂未公布,可先参考2017年高级会计师考试报名条件。下面是小编为大家带来的高级会计师考试报名条件详解的`知识,欢迎阅读。(一)基本条件报名参加会计专业技术资格考试的人员,应具备下列基本条件:(1)坚持原则,具备良好的职业道德品质;(2)...
-
2017年高级会计师考试如何备考
2017年高级会计师考试临近了,大家应该如何备考呢?下面是小编为大家收集的关于2017年高级会计师考试如何备考,欢迎大家阅读参考!学习形式将难学、难懂的知识点转化成通俗易懂,便于学习理解的独特形式。记忆方法采取不同独特的记忆法,可将难于记忆易混淆等知识点短时高...