2018年咨询工程师咨询方法与实务考点
引导语:咨询产生智力劳动的综合效益,起着为决策者充当顾问、参谋和外脑的作用。以下是小编整理的2018年咨询工程师咨询方法与实务考点,欢迎参考!
风险概率分析方法
一、风险分析:定性、定量分析(定量概率分析方法——概率树分析、蒙特卡洛模拟法)
概率分析:通过对项目有影响的风险变量调查分析,确定可能发生的状态及相应概率,计算项目评价指标IRR、NPV的概率分布,进而确定项目偏离预期目标的程度和可能发生偏离的概率。
意义:定量确定项目从经济上可行转变为不可行的可能性,判定项目风险程度,为决策提供依据。
二、风险因素识别方法:在进行概率分析时,通常选择那些能反映项目可行性的关键评价指标(财务内部收益率、财务净现值、经济内部收益率、经济净现值)。
风险因素的识别 就是要确定对项目评价指标有决定性影响的关键变量。常用的识别方法有
(1)资料分析法。根据类似项目的历史资料寻找对项目有决定性影响的关键变量。
(2)专家调查表。根据对拟建项目所在行业的市场需求、生产技术状况、发展趋势等的全面了解,并在专家调查、定性分析的基础上,确定关键变量。
(3)敏感性分析。根据敏感性分析的结果,将那些最为敏感的因素作为概率分析的关键变量。
现金流量分析及财务评价方法
一、资金时间价值:投资的资金其价值随着时间的推移,按一定复利率呈几何级数增长。
计算不同时期货币的现值来分析投资项目的费用与效益。
二、现金流量:项目在寿命期内各期实际发生的现金流入或流出序列,及差。
现金流量图:水平线表示项目的寿命周期(计算年限),每1计息期数的数字表示该期末发生的现金流。
折现率(贴现率)将未来某1时点的资金折算为现值所使用的期利率,反映资金的'机会成本/最低收益水平。
1、一次偿付本利和系数(F/P,i,n)=(1 + i)n —→ 一次偿付现值系数(折现系数)
2、等额序列复利和系数(年金终值系数)(F/A,i,n)=((1 + i)n —1)/i —→ 资金存储系数
3、资金回收系数 (A/P,i,n)= i(1 + i)n /((1 + i)n —1)—→ 等额序列现值系数(年金现值系数)
借款偿还期
借款偿还期是指在有关财税规定及企业具体财务条件下,项目投产后以可用作还款的利润、折旧、摊销及其他收益偿还建设投资借款本金(含未付建设期利息)所需要的时间,一般以年为单位表示。该指标可由借款偿还计划表推算。不足整年的部分可用线性插值法计算。指标值应能满足贷款机构的期限要求。
借款偿还期指标适用于那些不预先给定借款偿还期限,而是按项目的最大偿还能力和尽快还款原则还款的项目。对于可以预先给定还款期限的项目,应采用利息备付率和偿债备付率指标评价企业的偿债能力。
借款偿还期的计算公式如下:
借款偿还期=借款偿还后开始出现盈余的年份数—1+当年应还借款额 /当年可用于还款的收益额
财务可持续性评价
项目寿命期内企业的财务可持续性评价,是对整个企业的财务质量及其持续能力的整体评价,是在偿债能力评价基础上的更大范围的评价,不仅要评价企业借款的还本付息能力,而且还要分析企业的整个财务计划现金流量状况、资产负债结构及流动状况,是财务评价的重要内容。
1.财务计划现金流量的分析与评价
财务计划现金流量是在融资方案分析的基础上,在考虑所采用的折旧政策、具体的融资方案、执行的税收政策、还本付息计划、股利支付计划等因素的基础上,编制反映企业未来将要发生的财务计划现金流量,计算现金流量比率等评价指标,分析其财务可持续性及出现现金支付风险的可能性。
财务计划现金流量的分析与评价应编制财务计划现金流量表,同时也可以编制一些辅助报表,来源于考试大。如资金来源与运用表,用以反映项目计算期各年的资金平衡和余缺情况;借款偿还计划表,用以反映项目计算期内各年借款的使用、还本付息计划以及偿债资金来源筹措计划;股利分配计划表,反映项目计算期内各年利润总额、所得税支付、净利润以及利润分配计划;外汇流量表,以计算并考察项目计算期各年外汇余缺,重点分析资本项下的外汇平衡。
编制财务计划现金流量表,要分析债务资金的融资成本及还本付息计划。债务资金融资成本由资金筹集费和资金占用费组成。资金筹集费是指资金筹集过程中支付的一次性费用,如承诺费、手续费、担保费、代理费等;资金占用费是指使用资金发生的经常性费用,如利息,应分析各种可能的负债融资方式的付息条件、利率水平、利率调整方式(固定利率和浮动利率)、计息(单利、复利)和付息方式,并计算债务资金的综合利率,进行不同方案比选。
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