经济发展理论读书笔记

无需赘言，熊彼特的《经济发展理论》是一部杰出的著作。最具智慧的洞见闪耀在这本书的各个方面，其中许多知识在今天重提仍不失过时。更不用说被硅谷英雄视之如圭臬的“创新理论”。然而，值得我们关注的是这部著作中有争议的，不太令人满意的地方----利息理论和对经济周期的解释。

这之前，有必要简单的叙述一下熊彼特的分析框架。

循环流转的均衡经济：不管你从哪一点追溯下去，都会发现市场参与者的每一项供给都会和另一个需求相对应，这是流转的含义。而在静态经济中，人们的生产与产量来自于过去的经验，这种“简单的再生产”使得所有有效供给和需求相等，这指的是不断重复过去生产经验的循环过程。熊彼特沿袭了瓦尔拉斯对一般均衡的重视，认为“均衡”是经济分析必不可少的重要工具。另一方面，均衡的概念纯粹是为了方便理论而做的心智构造。它本身并不存在于真实的经济世界。当经济学家言及“均衡”时，他指的是一种趋势。正如人们谈到“自由市场经济下，报酬率趋向于各地相等”一样。

经济数据是一定时期内给定的经济条件。需求指引着生产者“作什么”，而经济数据告诉他“怎么作”才是最优的配置。

均衡的经济中是没有变动的，人们现时的活动是对上一“周期”的重复。引入变动，改变经济数据的是企业家的创新。创新可以是：发展一种新产品，引入一种新技术，开辟新的市场，控制原材料或半成品的的一种新的供应来源，建立或打破垄断。一句话，概括成“建立一种新的生产函数”。

当企业家实行新的组合时，他首先所需要的是维持其创新活动的资金。而在循环流转的静态经济中，一切都是有所“归宿”的，原有的资本并不是为创新而准备的。那么这个资本，这个“货币购买力基金”，是从哪来的呢?熊彼特认为，是无充分准备的信贷填补了企业家对资本的需求。“原则上只有企业家才需要信贷，信贷是为创新的产业发展服务的”。

在讨论企业家利润及附随的利息现象之前，熊彼特假定消费者嗜好是不变的。因此作为一种“价值剩余”的利润来自于降低成本带来的收益。然而，这种超额的收益(利润)并不是永久性的，它只作为伴随变动而短暂的存在。因为当新的组合投入市场后，会产生更多企业家。这种“努力挣扎着达到新均衡”的活动使得利润趋向于消失。

前面四章中，熊彼特有意的放下了对利息现象的探讨，在构建均衡框架时，他首先假定利率为零。由于他抛弃了时间偏好这一要素，于是在随后的章节中，很自然的得出：利息来自于利润。而利润是暂时的现象，这和作为一种永久性收入的利息相互抵触。为了填补这一漏洞，熊彼特区别出“消费性利息”和“生产性利息”，并把重点放在后者。

关于利息的起源与性质，熊彼特并没有给出正面的回答，他在“归属”理论，垄断理论上浪费了太多篇幅。经过一番归纳性的反驳，熊彼特总结出以下三个关于利息的命题：

1、利息实际上是来自于“价值剩余”，这种剩余出自于“创新”的发展。

2、创新带来的价值“剩余”分为两类：企业家利润和由“发展”带来的利得。显然利息不能出自后者，因此利润才是利息的源泉。用熊的话来说：“是对利润的一种'课税'”。

3、在交换经济社会中，利息现象不是暂时的，而是永久性的。并指出建立在公有制的共产主义社会中，没有利息的概念。

当我们心中构想一个循环流转的经济结构时，我们是假定已经存在着一定量的资本积累，在生产过程中，既不减少，也不增多这一定量的'资本。针对上述利息理论的反驳只能从时间偏好出发。时间偏好通常被描述为：人们对现在财货的评价高于对未来财货的评价。在熊彼特构想的循环流转经济中，原始利息之不存在意涵着时间偏好为零。也即，现在的财货和未来的财货对一个行为人来说，没有任何差别。这意味着人们将一直不消费，而是储蓄，资本积累，如此下去资本量将无限增多。可是这和静态经济中资本存量的不变是相矛盾的。由此我们得出结论：即使是在“循环流转”的静态经济中仍然存在原始利息。

体现在金融市场中的市场毛利率则是由以下三个部分相加构成：原始利率(它的高度由人们的时间偏好所决定)，购买力贴水(好比人们预计货币将贬值，就会在利率上加上一个正的贴水)，企业成分(即放款者对投资风险的评估，例如，乱世中的放贷总是高利率的)。

熊彼特对商业周期的解释是依附于他的“企业家创新理论”的。他认为萧条是对繁荣期的一个响应。繁荣则归功于企业家的创新。在创新过程中，企业家从银行取得无充分准备的信贷，进而投资生产。越来越多的新兴企业挤入这个新的领域，更多的产品充斥于市场中，利润则由于竞争趋于消灭，这是一个“建立新的均衡的过程”。新企业的出现导致信贷紧缩---新近创造的购买力消失。“不景气的经济特征，在于通过力求均衡的机制，把繁荣所带来的成就扩散到整个经济体系。”当创新性的投资耗尽，繁荣也就随之结束。而此时，企业纷纷面临失败的风险，资本品的难以为继，银行信用面对扩大的需求相对收缩。于是，萧条产生了。