沙盘模拟中筹资模块内容的拓展
一、丰富筹资方式
在沙盘模拟中,运营企业没有上市,因此其融资渠道只能是银行借款、高利贷及应收账款贴现,融资的方式比较单调。单靠举债融资加大了企业的财务风险,并且难以使运营企业资本结构合理化。现实生活中,企业可供选择的融资方式很多,有吸收直接投资、金融机构贷款、发行股票和债券、租赁、留存收益、商业信用等。
如果在沙盘模拟中丰富运营企业的筹资方式,虽然会增加制定筹资决策的难度,但同时会使参与者对资金的管理能力得到有效锻炼。比如企业需要进行外部融资时,不仅考虑银行贷款,而且商业信用、租赁等都可作为企业的外部融资来源,通过对企业偿债能力的分析,来确定企业是否适合举债融资;企业也可以通过应付账款等负债性资产来进行商业信用融资;企业在生产过程中,如果需要购进设备,可以考虑租赁融资。
二、充分体现影响运营企业融资能力的非量化因素
在沙盘模拟中,长、短期贷款累计金额分别不能超过权益的2倍,当企业资金短缺时,其可以根据权益金额及负债情况安排资金筹集。可以看出,在ERP沙盘模拟中,权益情况是影响运营企业筹资最关键的因素。但是,现实企业筹资方案的制定受一些非量化的因素影响。
1、企业经营者与所有者的态度
从经营者的角度看一旦发生财务危机其职务和利益,,将受到重大影响故经营者倾向于较少地使用财务杠杆尽,,量降低债务资金的比例。相反企业的所有者往往不愿分散,其控制权故不愿增发新股而要求经营者去举债。虽然企业,对如何适当运用财务杠杆都有自己的分析但企业经营者与,所有者的.态度实际上往往成为决定资本结构的关键因素。
2、企业信用等级与债权人的态度
企业能否以借债的方式筹资和能筹集到多少资金不仅,取决于企业经营者和所有者的态度而且还取决于企业的信,用等级。通常都会与信用评级机构商讨其资本结构并且对,他们提出的意见予以充分重视。如果企业的信用等级不高,债权人将不愿意向企业提供信用从而使企业无法筹措到它,所希望达到的负债水平。
3、企业所处行业
由于许多不同行业的资本结构具有行业性特点,如医药、食品行业一般具有较低的财务杠杆,而造纸、钢铁、航空等行业拥有高的财务杠杆。因此融资方案的制定必然受企业所处行业的影响。
现实企业筹资方案的制定复杂很多,需要考虑上述在内的众多影响因素。因此,只有不断完善沙盘筹资模块ERP的运营规则,比如分设多个行业进行经营模拟、进行运营企业信用测评以此为依据决定企业的贷款额度等等,才能使虚拟企业的筹资环境与现实最大限度的吻合,虚拟企业的资金管理会更加真实化。这样在领会管理思想的同时,管ERP理能力才能得到切实的锻炼。
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